2011年上半年，鋼鐵行業(yè)再次出現(xiàn)多個(gè)超預(yù)期。首先，鋼材價(jià)格波動(dòng)幅度之窄超預(yù)期，大部分品種波動(dòng)的幅度在300元/噸以內(nèi)，遠(yuǎn)小于前幾年動(dòng)輒漲跌千元的大波段；其次，鋼材產(chǎn)量增長(zhǎng)超預(yù)期，粗鋼年化產(chǎn)量逼近7億噸。超預(yù)期現(xiàn)象的背后既有偶然也有必然，就讓我們一起再回首上半年，細(xì)數(shù)產(chǎn)量那些事兒。
鋼鐵產(chǎn)量——意料之外，情理之中
意料之外，情理之中。今年上半年連續(xù)6個(gè)月日均粗鋼產(chǎn)量都在190萬(wàn)噸以上，其中6月下旬更是創(chuàng)出了201萬(wàn)噸的歷史高峰。上半年平均日產(chǎn)粗鋼194.9萬(wàn)噸，年化粗鋼產(chǎn)量直指7億噸關(guān)口。而今年年初市場(chǎng)普遍預(yù)期今年粗鋼可能在6.5-6.6億噸，樂(lè)觀的可能看到6.6-6.7億噸，實(shí)際的情況大大超出了預(yù)期?！?
但是仔細(xì)分析可以發(fā)現(xiàn)，之前市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基數(shù)，即2010年的粗鋼產(chǎn)量，本身沒(méi)有反映出去年的真實(shí)產(chǎn)量狀況。過(guò)去的十年，我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能穩(wěn)步增長(zhǎng)，僅在2008年下半年受金融危機(jī)影響鋼產(chǎn)量明顯下滑，2009年以來(lái)又逐步恢復(fù)，半年產(chǎn)量同比維持在10%左右。但是去年下半年受節(jié)能減排限電的影響，日均粗鋼產(chǎn)量?jī)H164.8萬(wàn)噸，遠(yuǎn)低于上半年的178.5萬(wàn)噸。若剔除這一影響，按照去年下半年比上半年增長(zhǎng)5%計(jì)算，則日均為187萬(wàn)噸，這樣一來(lái)，今年上半年194.9萬(wàn)噸的日均粗鋼產(chǎn)量就在情理之中了，環(huán)比去年下半年增幅也僅為4.2%，鋼鐵產(chǎn)量的增長(zhǎng)并沒(méi)有變成不可控的洪水猛獸。
長(zhǎng)材是增產(chǎn)主力軍。分品種來(lái)看，今年上半年產(chǎn)量同比增長(zhǎng)最快的品種依次是焊接鋼管（25.3%），冷軋薄板（24.3%），中小型型鋼（18.3%），同時(shí)螺紋鋼和線材的增速也較快，分別為15.2%和15.3%。而主要的板材品種，中厚寬鋼帶，熱軋薄寬鋼帶和冷軋薄寬鋼帶的產(chǎn)量增幅的排名相對(duì)靠后。可見(jiàn)與去年同期相比，長(zhǎng)材產(chǎn)量的增幅普遍快于板材。
從產(chǎn)量增加的絕對(duì)值來(lái)看，長(zhǎng)材更是增產(chǎn)的主力軍。與去年同期相比，今年上半年鋼材產(chǎn)量增長(zhǎng)了近5000萬(wàn)噸，其中螺紋鋼和線材各增加了943萬(wàn)噸和792萬(wàn)噸，合計(jì)占增加量的35%，其次是棒材、中小型型鋼，四個(gè)品種占據(jù)了增量的半壁江山。遠(yuǎn)超過(guò)了熱軋，冷軋，中厚板等板材產(chǎn)品的增幅。
“十一五”期間，國(guó)內(nèi)的大中型鋼廠紛紛致力于提高“板帶比”，大量上馬板材產(chǎn)線，板材的產(chǎn)能快速擴(kuò)張，也造成了目前的部分板材產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩的局面。金融危機(jī)以來(lái)，投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，建筑鋼材長(zhǎng)期強(qiáng)于板材，市場(chǎng)之手重新在資源配置方面發(fā)揮了重要作用，尤其在民營(yíng)鋼廠中，長(zhǎng)材產(chǎn)能擴(kuò)張的加速是近幾年鋼材市場(chǎng)發(fā)展的必然結(jié)果。
國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量——高增產(chǎn)是否可以持續(xù)？
今年上半年，國(guó)產(chǎn)礦產(chǎn)量共計(jì)5.65億噸，同比增加16.5%，進(jìn)口鐵礦石3.34億噸，同比增加8.1%。鐵礦石價(jià)格居高不下，迫使鋼廠轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)礦，在需求和盈利的刺激下，國(guó)內(nèi)礦山的產(chǎn)能釋放進(jìn)一步加快，國(guó)產(chǎn)礦的增長(zhǎng)不僅比鐵礦石進(jìn)口量增長(zhǎng)快，也大于鋼產(chǎn)量的增幅。今年6月，國(guó)產(chǎn)礦創(chuàng)下了1.2億噸的月產(chǎn)新高。
從Mysteel調(diào)研的鋼廠礦石配比來(lái)看，進(jìn)口礦配比一度低至50%左右；從國(guó)產(chǎn)礦與鐵礦進(jìn)口量的比值上半年也一直在攀升，6月份已經(jīng)創(chuàng)下了2009年以來(lái)的新高。這就意味著下半年國(guó)產(chǎn)礦繼續(xù)大幅增產(chǎn)，替代進(jìn)口礦的空間已經(jīng)比較有限。
而從全球范圍來(lái)看，盡管上半年經(jīng)歷了中東動(dòng)蕩，日本地震，歐洲債務(wù)危機(jī)，美國(guó)債務(wù)危機(jī)等重重利空，全球鋼鐵行業(yè)的復(fù)蘇仍在繼續(xù)。剔除我國(guó)產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)的影響之后，今年上半年有5個(gè)月的全球月度日均粗鋼產(chǎn)量都超過(guò)去了去年3月份的高點(diǎn)。因此對(duì)鐵礦石的需求仍保持了旺盛的增長(zhǎng)，從上半年幾次價(jià)格調(diào)整中63.5%的印粉期貨價(jià)格都沒(méi)有跌破170美元/噸也可以窺見(jiàn)端倪。
對(duì)于下半年來(lái)說(shuō)，我國(guó)的粗鋼產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍將維持190萬(wàn)噸左右的水平，對(duì)鐵礦石的需求不減。國(guó)產(chǎn)礦的產(chǎn)量預(yù)計(jì)與上半年持平或略有增長(zhǎng)，但繼續(xù)大幅增加的空間已經(jīng)有限，對(duì)進(jìn)口礦的需求無(wú)論是我國(guó)還是全球其他國(guó)家預(yù)計(jì)都不會(huì)有明顯減少。因此我們估計(jì)，下半年的鐵礦石價(jià)格仍將維持高位。
來(lái)源：我的鋼鐵網(wǎng)
