集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)"意外"反彈

7月份，三大主要航運(yùn)市場(chǎng)分別上演新戲碼。

當(dāng)鐵礦石進(jìn)口量創(chuàng)今年以來(lái)最大漲幅時(shí)，7月底，波交所干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)卻意外環(huán)比下跌11%。然而指數(shù)的下跌并沒(méi)有止住干散貨航運(yùn)市場(chǎng)繁榮的步伐。7月份，巴拿馬型船的運(yùn)價(jià)創(chuàng)出自去年10月份全球航運(yùn)業(yè)步入寒冬以來(lái)最高水平。

當(dāng)亞歐航線運(yùn)價(jià)跌無(wú)可跌時(shí)，7月份，該航線運(yùn)價(jià)卻創(chuàng)出了最大月漲幅。此時(shí)集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)分外值得期待。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)沿海散貨航運(yùn)市場(chǎng)卻出現(xiàn)了“運(yùn)力過(guò)剩，沿海散貨市場(chǎng)旺季不旺”的尷尬局面。

高價(jià)礦石抑制需求令海岬型船運(yùn)價(jià)快速下跌

7月31日，BDI指數(shù)報(bào)收3350點(diǎn),環(huán)比下降11%。其中：海岬型船5385點(diǎn)，環(huán)比下降25.6%；巴拿馬型船3183點(diǎn)，環(huán)比上漲9.6%；大靈便型船2081點(diǎn)，環(huán)比上漲22.3%。

7月份，國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)的運(yùn)價(jià)出現(xiàn)明顯分化。以承運(yùn)鐵礦石為主的海岬型船，受鐵礦石交易量減少，以及前期行情火爆，新增運(yùn)力加速?zèng)_出市場(chǎng)，即期運(yùn)價(jià)和租金快速下滑，拖累干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)整體下降。而巴拿馬型船，尤其是大靈便型船在谷物和煤炭需求支撐下，運(yùn)價(jià)分別上漲一成和二成，創(chuàng)自去年10月份全球航運(yùn)業(yè)步入寒冬來(lái)最高水平。大靈便型船日租金已達(dá)到2.1萬(wàn)美元，正向巴拿馬型船的2.6萬(wàn)美元租金步步逼近。

國(guó)際鐵礦石價(jià)格不斷上漲已開(kāi)始抑制有效需求。受益于四萬(wàn)億投資效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，鋼鐵業(yè)下游房地產(chǎn)、汽車迅速?gòu)?fù)蘇。需求上升，國(guó)際鐵礦石價(jià)格也隨之“水漲船高”。7月底，印度至中國(guó)現(xiàn)貨價(jià)已突破100美元/噸，較5月份上漲了50%，已遠(yuǎn)高于日本等國(guó)簽訂的長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)，部分鋼企開(kāi)始轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)礦，再加上目前龐大庫(kù)存量，市場(chǎng)對(duì)外貿(mào)進(jìn)口出現(xiàn)了觀望，導(dǎo)致交易量下降，船舶運(yùn)力需求減少。前些時(shí)候爆出了力拓“間諜門”事件，國(guó)內(nèi)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)加大整頓力度，規(guī)范了礦石進(jìn)口秩序，一定程度上抑制了過(guò)度進(jìn)口，三大礦山發(fā)貨量下滑。在需求穩(wěn)中略降的情況下，運(yùn)力供應(yīng)卻出現(xiàn)溫和上升。據(jù)SSY統(tǒng)計(jì)，今年首季只有11%的干散貨新船進(jìn)入市場(chǎng)，次季交付步伐已稍見(jiàn)加快，導(dǎo)致運(yùn)價(jià)下降。SSY還警告稱：原定于今年內(nèi)交付的967艘干散貨新船中，只有230艘已進(jìn)入市場(chǎng)，比例不足四分之一。更多新船交付將繼續(xù)順延。如下半年新船交付的節(jié)奏不加以控制，急速涌入市場(chǎng)的過(guò)剩運(yùn)力，將吞噬鐵礦石需求上升帶來(lái)的運(yùn)價(jià)回暖。

為了制止投機(jī)炒作，近日，中鋼協(xié)表示，將抑制貿(mào)易商的無(wú)序進(jìn)口，嚴(yán)打非法倒礦行為，并積極推進(jìn)鐵礦石備案登記制度。此項(xiàng)措施能較大限度地防止運(yùn)價(jià)大起大落，平滑運(yùn)輸周期，穩(wěn)定國(guó)際干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)。

運(yùn)力控制顯現(xiàn)亞歐線運(yùn)價(jià)創(chuàng)最大月漲幅

綜合數(shù)據(jù)顯示，全球經(jīng)濟(jì)見(jiàn)底信號(hào)越來(lái)越清晰，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體開(kāi)始止跌回升。美國(guó)第二季度GDP下降1.0%，較一季度6.4%的降幅已出現(xiàn)較大回升。歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)雖較美國(guó)遜色，但下滑速度趨緩，6月經(jīng)濟(jì)信心指數(shù)由5月的70.2增至73.3，為去年11月以來(lái)的最高點(diǎn)。反映到國(guó)內(nèi)，7月份，經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)-制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)中的出口訂單指數(shù)提升到52.1%，較上月加快了0.7個(gè)百分點(diǎn)。7月份，港口的集裝箱吞吐量降幅大幅收窄，底部回升勢(shì)頭明顯。受上述利好影響，7月份，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)在歐洲線領(lǐng)漲下，在連續(xù)兩個(gè)月下降后，重新返回800點(diǎn)上方，特別是歐洲線觸底強(qiáng)勁反彈，較上月上漲了近二成。除了美東線外，其他主要航線也出現(xiàn)小幅上漲?；谛蝿?shì)有所回暖，以及當(dāng)前外貿(mào)出口旺季，大部分船公司決定自8月1日起征收旺季附加費(fèi)(PSS)，或者提高相關(guān)費(fèi)用，以擺脫較長(zhǎng)時(shí)間的虧本經(jīng)營(yíng)。

7月份，港口的集裝箱吞吐量降幅大幅收窄，底部回升勢(shì)頭明顯。

受利好因素影響，7月份，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)在歐洲線領(lǐng)漲下，在連續(xù)兩個(gè)月下降后，重新返回800點(diǎn)上方，特別是歐洲線觸底強(qiáng)勁反彈，較6月上漲了近二成。除了美東線外，其他主要航線也出現(xiàn)小幅上漲?；谛蝿?shì)有所回暖，以及當(dāng)前外貿(mào)出口旺季，大部分船公司決定自8月1日起征收旺季附加費(fèi)(PSS)，或者提高相關(guān)費(fèi)用，以擺脫較長(zhǎng)時(shí)間的虧本經(jīng)營(yíng)。

歐洲航線：截至7月1日，遠(yuǎn)東至歐洲航線上運(yùn)營(yíng)的船舶運(yùn)力同比下降20%左右，前期撤下來(lái)的閑置運(yùn)力，仍沒(méi)有輕易釋放，甚至有進(jìn)一步壓縮的可能，運(yùn)力得到有效控制。隨著傳統(tǒng)出口旺季來(lái)臨，貨源恢復(fù)性上升，船舶平均艙位利用率基本都保持在95%左右，部分航班出現(xiàn)爆艙。平均運(yùn)價(jià)也從400美元上升到600美元，7月底更上升到900美元，實(shí)現(xiàn)了運(yùn)價(jià)二級(jí)跳，創(chuàng)歐洲線單月歷史上最大漲幅，但目前的運(yùn)價(jià)水平仍不足以維持船公司的運(yùn)營(yíng)成本。

北美航線：北美航線運(yùn)價(jià)相對(duì)歐洲線較為遜色。美國(guó)經(jīng)濟(jì)雖然有所改善，但隨著失業(yè)率不斷上升，消費(fèi)意愿急速下降，儲(chǔ)蓄率創(chuàng)14年來(lái)新高。6月份美線集裝箱量同比下降18%，降速較6月加快，雖然傳統(tǒng)旺季即將來(lái)臨，但貨源仍不太理想，直至7月下旬才出現(xiàn)回暖跡象。截至7月1日，遠(yuǎn)東至美西航線上運(yùn)營(yíng)的船舶數(shù)量為307艘、有效運(yùn)力162萬(wàn)標(biāo)箱，較6月同期大幅下降14%。在貨源相對(duì)不足，運(yùn)力得到一定控制的基礎(chǔ)上，7月份，船舶平均艙位能基本保持在九成以上，運(yùn)價(jià)仍在歷史低位盤整，但出現(xiàn)了止跌企穩(wěn)跡象。隨著旺季的到來(lái)，貨源逐漸回升，在運(yùn)力緊縮不放松的前提下，泛太平洋航線穩(wěn)定協(xié)議(TSA)計(jì)劃自8月10日開(kāi)始征收500美元/FEU的旺季附加費(fèi)，防止虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大。

日本航線：盡管日本經(jīng)濟(jì)形勢(shì)依然嚴(yán)峻，但部分經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域正呈現(xiàn)復(fù)蘇或觸底的跡象。日本財(cái)務(wù)省近期發(fā)布的4至6月份季度經(jīng)濟(jì)報(bào)告中，首次上調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)狀況的評(píng)估。隨著貨源逐漸回升，上海港船舶平均艙位利用率由7月初的六成上升到7月底的七成，運(yùn)價(jià)穩(wěn)中有升，運(yùn)價(jià)已出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)月的回升。

運(yùn)力過(guò)剩沿海散貨市場(chǎng)旺季不旺

雖然受金融危機(jī)影響，但在迎峰度夏旺季，需求如此平淡，沿海運(yùn)輸市場(chǎng)不溫不火，還是出乎大部分業(yè)內(nèi)人士意料。7月底，沿海(散貨)運(yùn)價(jià)指數(shù)較6月同期僅上漲了3.8%，平均運(yùn)價(jià)指數(shù)為1047點(diǎn)，為歷史單月次低水平。當(dāng)前低運(yùn)價(jià)已不足以維持正常的運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)。7月底，秦皇島-廣州、秦皇島-上海煤炭運(yùn)價(jià)分別為34元/噸，31元/噸，環(huán)比上漲3元/噸，當(dāng)前制約沿海運(yùn)價(jià)回升的主要因素仍是需求不足和運(yùn)力過(guò)剩。首先看需求：東南沿海經(jīng)濟(jì)主要以外貿(mào)為主導(dǎo)，受金融危機(jī)影響，一些兩頭對(duì)外的外貿(mào)加工企業(yè)近期雖然訂單有所回升，但開(kāi)工率依舊較低；而與天氣因素較密切的居民用電，因持續(xù)高溫天氣明顯少于往年，空調(diào)用電減少，全社會(huì)用電量除廣東、浙江個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)外，上海、江蘇持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。7月底，沿海主要電廠的煤炭庫(kù)存平均保持在20天上下，處于較寬松狀態(tài)。需求不足但運(yùn)力卻沒(méi)有因此而止步。據(jù)有關(guān)單位初步統(tǒng)計(jì)，截止6月底，沿海散貨運(yùn)力凈增加300多萬(wàn)噸。個(gè)別單位甚至還在實(shí)施“低成本擴(kuò)張”。

7月以來(lái)，南方飼料企業(yè)需求持續(xù)回升，成交量有所放大，船舶需求增多，運(yùn)價(jià)上升。7月29日，糧食貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收705點(diǎn)，環(huán)比上漲11.2%。而金屬礦石運(yùn)價(jià)指數(shù)卻意外出現(xiàn)下降，7月29日，金屬礦石運(yùn)價(jià)指數(shù)705點(diǎn)，環(huán)比下降3.6%。

在需求短期內(nèi)難以改善背景下，控制過(guò)多運(yùn)力投向市場(chǎng)，是當(dāng)前沿海運(yùn)輸市場(chǎng)最需要解決的問(wèn)題。前期國(guó)際干散貨市場(chǎng)快速回暖，一些有資質(zhì)船舶紛紛出洋，分流了部分國(guó)內(nèi)運(yùn)力，一定程度上緩解了國(guó)內(nèi)沿海運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)力過(guò)剩壓力，但下半年鋼鐵協(xié)會(huì)對(duì)鐵礦石進(jìn)口加大監(jiān)控力度，國(guó)際散貨市場(chǎng)上升行情能否延續(xù)，還存在較多不確定性，所以未雨綢繆，控制過(guò)多運(yùn)力仍是關(guān)鍵。

來(lái)源：(國(guó)際商報(bào))